恒指投资必修课：老陈教你识趋势、控风险（2025.11.4）

开篇：各位投资老铁，晚上好！我是老陈。今天直播的时候，有位刚接触恒指的朋友问我："老陈，为什么我看着行情涨追进去就跌，看着跌割肉就涨？"这个问题问得很实在，也道出了很多新手的心声。其实啊，做恒指投资，最重要的不是预测明天是涨是跌，而是要学会判断趋势，qh.qihuou.com懂得控制风险。今天，老陈就把自己十五年摸爬滚打总结出来的趋势判断方法和风险控制心得，毫无保留地分享给大家。

【趋势判断的三大核心要素】

第一要素：技术面分析——看懂图表的语言

技术分析不是玄学，而是市场情绪和资金动向的可视化呈现。老陈建议大家重点掌握以下几个关键技术：

均线系统：

• 5日、20日均线：判断短期趋势

• 50日、100日均线：判断中期趋势

• 200日均线：判断长期趋势
  老陈经验： 当短期均线上穿长期均线，形成"黄金交叉"，往往是上涨趋势的开始；反之，则是下跌趋势的信号。

趋势线画法：

• 上升趋势：连接连续两个以上的低点

• 下降趋势：连接连续两个以上的高点

• 横盘整理：高点和低点都在一个区间内
  实战技巧： 趋势线被突破时，往往意味着趋势可能发生转变。

成交量分析：

• 价涨量增：健康的上漲趋势

• 价跌量缩：正常的回调

• 价涨量缩：警惕见顶信号

• 价跌量增：可能加速下跌

老陈掏心话： 技术分析要综合来看，单一指标容易出错。我刚开始交易时，就曾经因为只看MACD金叉而吃过亏。qh.qihuou.com+1

【基本面分析：读懂宏观大势】

很多投资者只盯着图表，却忽略了驱动价格背后的基本面因素。老陈建议大家重点关注：

经济数据：

• 中国GDP、PMI数据

• 美国非农、CPI数据

• 欧元区经济指标
  影响程度： 这些数据会影响全球资金的风险偏好，进而影响港股市场。

政策面因素：

• 美联储货币政策

• 中国央行政策动向

• 香港金融政策
  老陈观察： 政策转向往往能改变市场的中长期趋势。

企业基本面：

• 权重股财报

• 行业景气度

• 公司业绩指引
  特别注意： 腾讯、阿里等权重股的业绩会对整个恒指产生重要影响。

【资金流向分析：跟着聪明钱走】

资金是推动市场的直接动力。老陈每天都会重点关注：

北上资金：

• 内地资金通过港股通流入情况

• 持续性比单日数据更重要

• 重点关注流入的板块

外资动向：

• 欧美机构资金流向

• 对冲基金仓位变化

• 主权基金配置调整

衍生品市场：

• 恒指期货持仓变化

• 期权未平仓合约

• 认股证资金流向

老陈心得： 资金流向往往领先于价格变化，这是个很好的先行指标。

【风险控制的五个层次】

第一层：仓位管理
"不要把所有鸡蛋放在一个篮子里"是老生常谈，但真正做到的人很少。老陈的仓位管理原则是：

• 单笔交易不超过总资金的10%

• 总仓位不超过50%

• 盈利后才考虑加仓

第二层：止损设置
止损不是认输，而是为了活得更久。老陈的止损原则：

• 技术止损：跌破关键支撑位

• 金额止损：单笔亏损不超过2%

• 时间止损：入场后3个交易日不盈利就平仓

第三层：品种分散
除了恒指期货，老陈建议适当配置：

• 不同到期日的合约

• 相关性较低的品种

• 避险资产对冲

第四层：策略多元
不要只用一种交易策略：

• 趋势跟踪策略

• 反转策略

• 套利策略
  多种策略结合，可以平滑收益曲线。

第五层：心态管理
这是最高层次的风险控制：

• 不要患得患失

• 不要报复性交易

• 不要过度自信

老陈血泪教训： 我曾经因为一次没有止损，导致三个月盈利一天亏光。这个教训，希望大家引以为戒。华富之声日报

【常见交易误区及应对】

误区一：盲目追涨杀跌
表现： 看到大涨就追，看到大跌就割
应对： 等待回调买入，反弹卖出

误区二：过度交易
表现： 每天都要交易，不交易就难受
应对： 制定交易计划，没有信号不动手

误区三：死扛亏损
表现： 亏损后不止损，不断加仓
应对： 严格止损，错了就认

误区四：听消息交易
表现： 根据小道消息做交易
应对： 以官方信息为准，独立分析

老陈坦言： 这些误区我都经历过，都是用真金白银换来的教训。

【实战案例解析】

案例一：2025年9月的上涨趋势

• 技术面：均线多头排列，突破关键阻力

• 基本面：政策利好频出

• 资金面：持续资金流入

• 老陈操作：顺势做多，分批止盈

案例二：2025年10月的调整行情

• 技术面：跌破重要支撑

• 基本面：数据不及预期

• 资金面：外资流出

• 老陈操作：及时止损，转向防御

【不同市况下的操作策略】

单边上涨市：

• 操作：逢低做多，持有为主

• 仓位：可适当加重

• 止损：宽松一些

单边下跌市：

• 操作：逢高做空，快进快出

• 仓位：严格控制

• 止损：立即执行

震荡市：

• 操作：高抛低吸

• 仓位：轻仓操作

• 止损：严格设置

老陈提醒： 首先要判断市场处于什么状态，不同状态要用不同策略。

【新手入门建议】

如果你刚接触恒指投资，老陈建议：

第一步：学习阶段

• 模拟交易3个月

• 学习基础知识

• 建立交易系统

第二步：小资金实战

• 用闲钱交易

• 单笔最小手数

• 重点积累经验

第三步：逐步成熟

• 完善交易系统

• 严格风险控制

• 保持持续学习

【老陈答疑时间】

问：应该做短线还是长线？
答：新手建议从短线开始，容易控制风险。有经验后可以中长线为主，短线为辅。

问：每天什么时候交易最好？
答：早盘（9：30-11：30）和午盘（14：00-16：00）波动较大，机会较多。

问：需要看多少个指标？
答：3-5个核心指标就够了，关键是理解透彻，而不是数量多。

问：亏损后怎么办？
答：先停止交易，复盘分析原因，调整好心态再重新开始。

【明日操作建议】

基于当前市场状况，老陈给出以下建议：

趋势判断：

• 短期：震荡偏多

• 中期：谨慎乐观

• 长期：需要观察

关键位置：

• 支撑：24300-24400

• 压力：24600-24700

操作策略：

• 在支撑位附近寻找做多机会

• 在压力位附近考虑减仓

• 严格止损控制风险

【结束语】

投资是一场马拉松，不是百米冲刺。在恒指投资这条路上，老陈见过太多一夜暴富的神话，也见过更多血本无归的悲剧。真正能够长期存活下来的，都是那些懂得控制风险、不断学习的投资者。

记住老陈的九字真言：
"看得懂、守得住、走得稳"

看得懂趋势，守得住本金，走得稳每一步。这才是投资的正道。德指，纳指，原油，黄金